Terra Luna: Um Colapso no Mecado Cripto (Maio 2022)

A criptomoeda Terra (Luna) virou pó, perdendo todo o seu valor (100%), em apenas alguns dias e causando um grande colapso no mercado cripto. Neste post, entenda de forma simples o que está acontecendo.

1. Luna: de cripto promissora a perdição

Nos últimos dias, a criptomoeda Terra (Luna) perdeu praticamente todo o seu valor de mercado.

O ativo já chegou a custar cerca de US$ 120 em sua máxima histórica, mas nesta quinta-feira, 12, no exato momento em que estou escrevendo este post, ela está negociada por US$ 0,00008.

O efeito dessa queda foi sentido por todo o mercado, principalmente pelo bitcoin (BTC).

A perda acumulada é tão grande que alguns agregadores de dados, já registra 100% de prejuízo nos últimos sete dias.

2. O colapso

 

A principal catalisadora dessa queda foi a criptomoeda TerraUSD (UST), stablecoin do protocolo que deveria manter a paridade com o dólar. O ativo despencou e chegou a atingir a marca de US$ 0,29.

No momento da redação deste texto, a moeda está sendo negociada a US$ 0,37.

O bitcoin também “sangrou” com esse movimento.

A maior criptomoeda do mundo atingiu o menor patamar do ano na madrugada desta quinta feira, 12 de maio de 2022 desta, chegando à faixa de US$ 26 mil.

Muitos investidores ainda estão tentando entender o que aconteceu para Luna virar pó em menos de 72 horas.

Como todo esse movimento envolve aspectos bastante técnicos do protocolo, fica difícil para os mais leigos entenderem o que está acontecendo.

Por conta disso, vamos tentar esclarecer de maneira simples o que está havendo e dar novas instruções sobre como se posicionar agora.

Você vai entender de uma vez por todas, de forma fácil e sem termos técnicos, o que está acontecendo no mercado cripto neste momento.

3. Protocolo Terra? Entendendo de forma simples

Em primeiro lugar, é importante entender o que é o protocolo Terra e para que serve.

A Terra é um protocolo de criação de stablecoins, que funciona a partir da interação entre duas criptomoedas: TerraUSD e Luna.

“O termo stablecoin significa, literalmente, moeda estável que deve manter paridade com alguma moeda fiduciária.

– Leia também: O que são Stablecoins;

Essa é uma forma de criar uma ponte entre o mercado tradicional e o mercado de criptomoedas. Também é uma forma de proteção contra a volatilidade do mercado.

As principais stablecoins do mercado mantém alguma forma de paridade com o dólar de forma tradicional, principalmente através de investimentos em títulos do Tesouro americano.

Mas como o objetivo do mercado de criptomoedas é ser descentralizado, ainda há demanda por uma stablecoin totalmente descentralizada, que sustente a paridade com o dólar sem depender de interações com o mercado tradicional.

É com esse objetivo que o protocolo Terra foi criado.

A TerraUSD (UST) prometia manter paridade com o dólar sem depender da custódia de dólares ou de títulos do tesouro.

4. Por que o processo de criação da UST falhou?

O mecanismo do protocolo funciona basicamente assim: para criação de novos USTs é necessário queimar Luna no valor de mercado equivalente e vice-versa.

“Por exemplo, se há a demanda por 10 USTs (o equivalente a US$ 10,00) e o preço de Luna está em US$ 10,00, é necessário queimar uma unidade de Luna para criação desses USTs.

Esse movimento tende a valorizar a criptomoeda Luna. Afinal, a diminuição da oferta de tokens tende a aumentar o preço.

Além disso, há de se mencionar também o papel do Anchor Protocol.

Basicamente, essa é uma plataforma de finanças descentralizadas (DeFi) dentro do ecossistema da Terra.

O Anchor oferecia 20% de retorno anual para os usuários que fizessem staking de UST.

Caso você não saiba, staking é uma forma de “poupança de criptomoedas”, em que você trava seus ativos em um protocolo para receber um pagamento de juros.

Esse pagamento de 20% se tornou interessante para vários investidores, o que impulsionou a demanda por UST e, consequentemente, a valorização de Luna.

Desde a criação do projeto até sua máxima histórica, Luna valorizou 3.544%.

Mas esse sistema de criação de stablecoins viria a apresentar problemas.

5. O problema começou em TerraUSD e afetou todo o mercado

O principal problema de todo esse ecossistema é que a paridade do UST era muito baseada em oferta e demanda.

“Por exemplo, suponha que o preço de UST caia pra US$ 0,90. Mesmo com um valor de mercado inferior a US$ 1,00, 1 UST continua valendo US$ 1,00 na troca por Luna. Ou seja, um usuário poderia comprar 10 USTs por US$ 9,00 nesse cenário e trocar por 1 Luna, que vale US$ 10,00, e poderia vender essa Luna e ganhar US$ 1,00.

Esse mecanismo funciona quando se trata de flutuações pequenas ao redor de US$ 1,00 e as coisas podem sair do controle quando a pressão vendedora aumenta muito — e foi exatamente isso que aconteceu.

No dia 7 de maio, houve uma troca milionária entre UST e USDC. O preço do UST não foi muito afetado, mas vale lembrar que, em um mercado de medo generalizado como o atual, qualquer fagulha é suficiente para causar um incêndio.

Essa foi a primeira peça que causou um efeito dominó gigante em todo o mercado cripto.

Com o tempo houve mais e mais ordens vendedoras de UST, causando uma pressão vendedora que a LFG (empresa por trás do protocolo) não conseguiu segurar.

O mecanismo começou a falhar e a LFG se viu obrigada a despejar mais de 80 mil bitcoins no mercado para tentar segurar o preço de UST. O que não deu certo.

Depois disso, a empresa passou a emitir unidades de Luna para queima de USTs, o que causou inflação da moeda, e contribuiu ainda mais com sua desvalorização.

Em resumo, foi isso que aconteceu com o mercado nesta semana.

6. O bitcoin tem esperança depois disso?

Diante desse banho de sangue, é comum que o investidor se sinta temeroso, sem saber o que fazer, mas mesmo diante dessa confusão, existem consequências positivas.

Foi notada resiliência do bitcoin e do Ethereum nesse momento. As duas maiores criptomoedas do mercado sofreram bem pouco, levando em conta o nível de pânico altíssimo que estava se espalhando.

É preciso colocar as coisas em perspectiva, com foco no longo prazo.

Vale lembrar que, durante todo esse movimento, o bitcoin atingiu a mínima de US$ 26 mil.

Portanto, se você continua confiante no futuro da tecnologia blockchain, não deve se olhar apenas para o sentimento do mercado como um todo.

O mercado tende a ser irracional e dar muita atenção a acontecimentos de curto prazo.

Aliás, é justamente por conta dessa irracionalidade que talvez haja uma boa oportunidade de compra em alguns ativos agora.

Isso ocorreu porque a reação do mercado foi bastante desproporcional aos acontecimentos. Vimos ativos que quem não tinham nada a ver com esse assunto chegou a cair 50% ou até mais.

Isso mostra como o mercado pode ser irracional e punir projetos que não tiveram nenhuma mudança em seus fundamentos.

Ao comprar qualquer criptomoeda com um projeto promissor nesse cenário de mal humor do mercado, você tem a chance de investir num bom projeto por um preço muito baixo.

Uma simples virada de mão do mercado pode botar uma boa grana no seu bolso.

Por exemplo, o último momento de bom humor do mercado ocorreu no fim do ano passado, quando o bitcoin atingiu a máxima histórica de US$ 69 mil, e o mercado teve um boom.

Nada garante que isso vá acontecer novamente, mas no mundo dos investimentos, ganhos passados nunca são garantia de ganho futuro.

É só um dado para você ter noção de como o cenário muda rápido no criptomercado.

7. Para não sair no prejuízo, invista sempre uma quantia que você possa perder

Claro que há muitos riscos envolvidos em operações. Há uma boa probabilidade de que o mercado passe por alguns perrengues e ainda antes de voltarem a subir.

Porém, os preços atuais das criptomoedas, na minha opinião, representam uma excelente oportunidade de multiplicação de capital.

Além disso, tenho uma orientação básica e importante que devemos utilizar no mercado cripto: nunca invista o que você não está disposto a perder e nunca realize empréstimos bancários para realizar investimentos.

O caso de Luna foi bom pra relembrar a todos os riscos desse mercado.

Uma das maiores criptomoedas do mundo foi de US$ 100 a zero em questão de alguns dias.

É por isso que eu reforço: nunca invista um dinheiro que você não está disposto a perder e nunca realize empréstimos bancários para investir.

No mercado cripto, mesmo investindo pouco dinheiro, ainda existem chances de embolsar grandes lucros, principalmente em momentos como o atual.

No momento atual do mercado, os maiores investidores estão com sangue nos olhos, comprando tudo dos impacientes e acumulando criptomoedas que podem valer muito no futuro.

Você pode fazer parte desse grupo agora mesmo. Não sabe como? Clique no link abaixo e descubra como acumular criptomoedas no período de baixa do mercado.

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